פורקס: מה זה וכיצד עו"ד כלכלי יסייע לכם

המונח פורקס (Forex) עולה פעמים רבות בהקשר לעולם ההשקעות הפיננסיות, כמו גם בהקשרים אחרים דוגמת מסחר אונליין, כלכלה וכיוצא באלו. למעשה מדובר על מונח המתאר פעילות פיננסית-כלכלית במטבעות זרים, השוק הפיננסי הגדול, הנזיל והמבוזר ביותר בעולם. מסחר פורקס מאפשר לבצע עסקאות השקעה פיננסיות על בסיס ההבדלים בשערי החליפין של מטבעות שונים ברחבי העולם, תחום שגם מדינות עוסקות בו וגם משקיעים פרטיים  כל אחד במודל ובפלטפורמה הרלוונטיים.  

לאורך השנים התחום התפתח מקצועית, רגולטורית ומשפטית, כולל מקרים מרתקים משני צידי המתרס – של מפעילי אתרי מסחר פורקס ושל לקוחות/משקיעים שנפגעו לעיתים מהתחום. משרד עורך דין בועז ראובן מתמחה במיסוי ומשפט כלכלי ומציע ניסיון רב ועשיר בייצוג לקוחות מגוונים בהקשר לפעילות פורקס, בישראל ובחו"ל.  

מהותו של תחום הפורקס 

כאשר אומרים פורקס, הכוונה כמעט תמיד היא למסחר אונליין בפלטפורמות ייעודיות ודיגיטליות למסחר והשקעה באמצעות עסקאות מט"ח. המונח עצמו נובע מקיצור וחיבור המונח באנגלית למט"ח: Foreign Exchange = FOREX. שוק מטבע החוץ העולמי הוא כאמור עצום, עם היקפי מסחר יומיים העולים על היקפי המסחר בכל בורסות העולם גם יחד ועם שחקנים כמו מדינות, בנקים ותאגידים רב לאומיים. אך כאשר עולה המונח פורקס, מקובל בשוק הפיננסי להתייחס לפלטפורמות מסחר עצמאיות ופרטיות המאפשרות לאנשים פרטיים לסחור בשוק המהיר והדינמי הזה.  

שוק הפורקס מבוסס על ההפרשים בין שערי החליפין של מטבעות זרים שונים ועל האפשרות של משקיע פיננסי – אפילו קטן – להרוויח מאותם הבדלים בצמד מטבעות ספציפי. בדיוק כמו שאם נסעתם לטיול באירופה ושער האירו ירד לעומת השקל שלכם ואז תקבלו יותר אירו עבור השקלים שלכם, אך סוחרי פורקס מייצרים רווחים או הפסדים מהתנודתיות הבלתי פוסקת של שערי החליפין במטבעות העולם.  

מסחר בשוק הפורקס, בהתייחס לפלטפורמות המסחר המקוון אך גם ליתר השוק ברמה העקרונית, מצריך מהסוחר/המשקיע להעריך את הכיוון של צמד מטבעות מוגדר ולבצע עסקה בהתאם להערכה זו – האם מטבע מסוים ייחלש או יתחזק לעומת מטבע אחר בתקופת זמן מסוימת במסחר פורקס אפשר להרוויח כאשר מטבע מתחזק וכאשר מטבע נחלש ואין צורך לחזות במדויק את השער אליו יגיע צמד מטבעות מסוים אלא "פשוט" את הכיוון – למעלה או למטה. הסוחר העצמאי בפלטפורמה מקוונת מסוימת מעריך שערך הדולר יעלה מול האירו, אם במועד סגירת העסקה (הפוזיציה בלשון מקצועית) הערכה זו התבררה כנכונה, אותו סוחר מרוויח כסף. אם ההערכה שגויה, הוא מפסיד כסף.  

מכאן עלה השאלה הברורה: התנודות בשערי מט"ח הן לרוב ברמה של אגורות לכאן או לכאן, אז כיצד אפשר בכלל לייצר רווחים משמעותיים? בתעשיית הפורקס המענה להיבט זה הוא מינוף. פלטפורמות המסחר מאפשרות לסוחר הפועל דרכן להפקיד סכום כסף "אמיתי" נמוך יחסית בעוד שהן מוסיפות לו כסף "וירוטאלי" כמינוף – מה שמגדיל מהותית את הסכום המצרפי של כל עסקה והופך תנודות קטנות בשערי מט"ח לרווחים פוטנציאליים גדולים. קרי, על בסיס הפקדה של 100$ סוחר עצמאי יכול לבצע עסקאות מסחר בסכומים של 100,000$ ואף יותר. כמובן שלצד פוטנציאל לרווחים, מדובר על השקעה פיננסית ולכן תמיד קיים גם הסיכון להפסדים כספיים כבדים. 

בישראל, מותר לגוף עסקי להפעיל זירת מסחר ללקוחות ישראליים רק לאחר קבלת רישיון זירה מטעם רשות ניירות ערך.  

מצד מפעילת פלטפורמת המסחר 

בעולם פועלות חברות פיננסיות וטכנולוגיות שונות המפעילות פלטפורמות מסחר פורקס עצמאיות שכאלו, מה שנקרא זירות מסחר. מפעילת זירת המסחר צריכה ליישם מערך טכנולוגי מקיף, לעמוד ברגולציות המקומיות והגלובליות בתחום ועוד מכלול היבטים עסקיים ומקצועיים. כיום המפעילות מספקות ללקוחותיהן אפשרויות מסחר רבות, בתוכנות מסחר משוכללות, אפליקציות מובייל, כלים רבים לניתוח פיננסי של נכסים ומט"ח וכן אפשרויות מסחר החורגות משוק המט"ח העולמי. הרווח של מפעילת פלטפורמת מסחר צריך להגיע מהפרשים מזעריים בשערי המטבעות המצוטטים בזירת המסחר.  

משרד עו"ד בועז ראובן מייצג חברות המפעילות זירות מסחר פורקס וכמו כן יחידים הפעילים בתחום, בישראל ובחו"ל ועל בסיס מקצועיות מעולה וניסיון רב בתחום ספציפי זה מבחינת החוק הישראלי והבינלאומי, רגולציה של רשות ני"ע וכיוצא באלו.  

מצד הלקוחות הסוחרים בפורקס 

הלקוחות הסוחרים בשוק הפורקס המקוון כפי שהוסבר לעיל הם לרוב אנשים פרטיים, משקיעים פיננסיים שאינם שונאי סיכון גדולים ואשר שואפים לייצר אפיק הכנסה נוסף לעבודה ולנוסף להשקעות מסורתיות בשוקי ההון. לאורך השנים, לקוחות רבים נפגעו ממסחר עצמאי בפלטפורמות פורקס, כולל איבוד כספים רבים. מצבים אלו היו בעיקר בעידן שלפני כניסת רגולציות רבות בישראל ובעולם בהקשר לשוק זה ובגלל המודל העסקי של מפעילות זירות המסחר (אשר הרוויחו יותר ככל שהלקוח שלהן הפסיד יותר) אך בהחלט ישנם מקרים רלוונטיים גם כיום.  

על הלקוח הסוחר בפורקס לדעת שמדובר על תחום תנודתי, דינמי ועם רמת סיכון בלתי מבוטלת, אך גם עליו לדעת שיש מה לעשות במקרה של שירות לא הולם או פגיעה משפטית. משרד עו"ד בועז ראובן, מומחה למשפט כלכלי, משפט בינלאומי ודיני מיסים, מייצג סוחרי פורקס עצמאיים בתיקים מול ונגד חברות פורקס ומול גורמים רלוונטיים אחרים.